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Nordcapital: Waldfonds 2 - Investitionen in Mischwälder

27.01.2011

Wälder sind Sachwerte, die früher dem Adel und Großgrundbesitzern vorbehalten waren.

Erst seit wenigen Jahren haben institutionelle Anleger Wald- und Grundflächen als ein knappes inflationsgesichertes Gut erkannt und in ihr professionell gemanagtes Vermögen mit aufgenommen. Heute gelten Waldinvestments aufgrund ihres hohen Wertsteigerungspotentials, ihrer geringen Volatilität und ihrer von den Finanzmärkten unabhängigen Preisentwicklung als stabile Bestandteile einer auf Diversifikation ausgerichteten Vermögensstruktur.

Holz erfreut sich zudem als nachwachsender Werkstoff und Energielieferant einer langfristig steigenden Nachfrage. Allein für Europa wird zwischen den Jahren 2000 und 2020 mit einer Steigerung des Verbrauchs von Rundholz um bis zu 20 Prozent gerechnet. Darüber hinaus entsteht aus der starken Wirtschafts- und Bevölkerungsentwicklung in den aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens, Lateinamerikas und Osteuropas ein weiteres, großes Nachfragepotential. Auch aktuelle Themen wie erneuerbare Energien und klimapolitische Ziele begünstigen zukünftige Wertsteigerungen des Wirtschaftsgutes Holz.

Der Nordcapital Waldfonds 2 erwirbt Wälder mit hohem Baumbestand in Rumänien, die ein attraktives Wertsteigerungspotential aufweisen. Nordcapital ist seit 2006 vor Ort in Rumänien und hat aktuell über 12.000 Hektar Wald in der Bewirtschaftung. Unter anderem mit Esterhazy, dem größten österreichischen Forstbewirtschafter, als erfahrenen Partner werden die Waldflächen erschlossen und nachhaltig bewirtschaftet. Zum Ende der Fondslaufzeit sollen die Wälder veräußerst werden. Ein deutlicher Wertzuwachs der Wälder wird aus der steigenden Nachfrage nach hochwertigen Wirtschaftswäldern und der langfristigen Annäherung der europäischen Flächenpreise erwartet. Zusätzlich wird eine Wertsteigerung der Wälder dadurch erreicht, dass die unbewirtschafteten Flächen zu professionellen Forstbetrieben entwickelt werden.

Die Wälder des Nordcapital Waldfonds 2 im EU-Mitgliedsstaat Rumänien können – je nach Baumarten- und –altersstruktur – aktuell zu Preisen zwischen 3.000 Euro und 5.000 Euro pro Hektar erworben werden, während vergleichbare Flächen beispielsweise in Deutschland oder Österreich teilweise für das Drei- bis Vierfache angeboten werden. Mit dem Nadelholz dominierten Mischwald Bicaz West konnte die erste Fläche zu einem Kaufpreis von rund 4.050 Euro pro Hektar angebunden werden. Weitere Waldflächen befinden sich kontinuierlich in der Prüfung und sollen zeitnah angebunden werden.

Die rechtlichen Verhältnisse aller zu erwerbenden Waldflächen werden durch zwei erfahrene, international tätige Rechtsanwaltskanzleien einer intensiven Prüfung unterzogen. Zusätzlich soll für alle Flächen eine Feuer- und Eigentumsversicherung abgeschlossen werden. Letztere erstattet im Fall eines Rechtsstreits u.a. den ursprünglichen Kaufpreis sowie sämtliche Prozesskosten.

Für die nachhaltige Bewirtschaftung der rumänischen Wälder sorgt unter anderem die Esterházy-Gruppe. Mit einem Grundbesitz von über 44.000 Hektar ist die Esterházy-Gruppe Österreichs größter privater Landwirtschafts- und Forstbetrieb mit einer jährlichen Holzumsatzmenge von rund 180.000 Festmetern Holz. Ebenso wie die eigenen Wälder in Österreich wird Esterházy die in Rumänien gelegenen Forstflächen künftig nach den Richtlinien des PEFC bewirtschaften. PEFC gilt neben FSC als bekanntestes Zertifizierungssystem für Waldflächen und ist führend in Europa. Zu den Anforderungen des PEFC gehören u.a. die Berücksichtigung einheitlicher Leitlinien für die nachhaltige Waldbewirtschaftung.

Beim Nordcapital Waldfonds 2 handelt es sich um einen Eigenkapitalfonds mit einem Investitionsvolumen in Höhe von 29,7 Millionen Euro. Die Mindestbeteiligung beträgt 15.000 Euro zuzüglich 5 Prozent Agio. Aus der Bewirtschaftung werden frühestens ab 2012 Auszahlungen von durchschnittlich 4 Prozent pro Jahr angestrebt. Nach der geplanten Laufzeit von 12 Jahren haben Investoren die Chance auf eine attraktive Gesamtauszahlung von 160 bis 250 Prozent.

Weitere Informationen zum Nordcapital Waldfonds 2

Quelle: BIT Treuhand